Margin Call

  Películas recomendadas ciclos de Administración:

Me gusta hacer un par de entradas o tres por año, pero he estado bastante liado con el curso. En esta entrada voy a recomendar otra película que también puede ser visionada en los distintos módulos de los ciclos de administración: grado superior de Administración y Finanzas, y grado medio de Gestión Administrativa.
En este caso la película está relacionada con el siguiente módulo profesional:

• Gestión Financiera, Operaciones Auxiliares de Gestión de Tesorería, Recursos Humanos y Responsabilidad Social Corporativa

• El precio de la codicia ("Margin Call")

Dirección: J.C. Chandor.

Guion: J.C. Chandor.

Protagonistas: Kevin Spacey, Paul Bettany, Jeremy Irons, Demi Moore, Zachary Quinto, Penn Badgley, Simon Baker, Mary McDonnell, Stanley Tucci.

País: Estados Unidos .

Año: 2.011.

Idioma: Inglés

Género: drama, empresa, bolsa y negocio, trabajo y empleo.

Duración: 109 min.

Ficha de comentario de la película

Margin Call está muy relacionada con la trama de la anterior entrada, La Gran Apuesta, ya que ambas tratan de explicar  las causas de la gran crisis financiera que se produjo a partir del año 2008 como consecuencia de la burbuja inmobiliaria, con la caída de los grandes bancos de inversión como Bear Stearns o Lehman Brothers, 

No obstante, el desarrollo de la trama es muy distinto, ya que mientras que en La Gran Apuesta se narra el proceso que va desde que los gestores de un fondo de inversión se dan cuenta de la volatilidad de los valores mobiliarios respaldados con hipotecas (MBS, Mortgage Backed Securities) y apuestan contra ellos, y se describe el proceso de como esa casa de naipes construida sobre una burbuja inmobiliaria se hunde, la película Margín Call trata de como los analistas de un banco de inversión que invertía y colocaba esos MBS se dan cuenta de su gran volatilidad y de que su valor real era nulo.

El título de la película es elocuente de lo que va la trama de la película, y que es el concepto de "Margin Call", que no es otra cosa que una llamada de margen o notificación que un broker envía a un inversor para que reponga más dinero en su cuenta de inversión, debido a que las pérdidas en sus inversiones están por debajo del mínimo que el broker exige para mantener esa cuenta de inversión. Ello se debe a que la mayoría de las operaciones de inversión en bolsa se realiza con apalancamiento (es decir con pagos a plazos, en el que el inversor realiza un pago inicial y el broker financia el resto de la operación). Pero cuando la cotización de los valores empieza a descender puede ocurrir que el broker exija un mayor desembolso para garantizar que el inverrsor pueda afrontar las posibles pérdidas. En este caso el inversor puede poner más dinero en la cuenta o bien vender parte de las inversiones financieras para reducir la deuda con el broker o banco de inversión.

Un ejemplo sencillo sería si queremos invertir en valores por 10.000€ y el broker nos exige un depósito de garantías del 50%, con lo que deberemos depositar 5.000€ en nuestra cuenta de valores. En caso de que se produzca una caída del valor de cotización de nuestros valores en un 25%, el valor de nuestros valores es ahora de 7.500€, con lo que hemos tenido una pérdida de -2.500 euros (está claro que es una pérdida potencial, que no se producirá si no se produce la venta definitiva de los valores). 

Deberíamos recalcular por tanto ahora el valor de nuestra posición: en este caso el depósito de garantías exigido del 50%s/valor de la cotización actual de los títulos  de 7.500€ es de 3.750€, mientras que el valor de nuestro depósito de garantía es de 2.500€ (7.500€ que es el valor de cotización de los títulos - 5.000€ que fue el depósito inicial realizado), lo que hace que 2.500/7.500 x 100 = 33,33% sea nuestro actual depósito de garantía, inferior al 50% mínimo exigido. 

Por tanto el importe del margin call exigido para mantener abierta nuestra cuenta de inversión será de 1.250€ (2.500+1.250=3.750), con lo que ya llegaríamos al 50% exigido del depósito de garantía (3.750/7.500 x 100 = 50%).

Existe otra opción en caso de no depositar ese margin call, y consiste en vender el nº de títulos necesarios a su valor de cotización actual, de modo que nuestra posición actual cumpla con ese depósito de garantía requerido. El número de acciones a vender se calcularía con la siguiente fórmula:

En nuestro ejemplo el cálculo sería el siguiente: 

De este modo la cartera de valores con la cotización actual tras la venta pasaría a se de: 7.500 - 2.500 = 5.000€.

Por lo que siendo el margin call requerido de 50%/5.000 = 2.500€ (que es el valor actual de la posición).

En el caso de que el inversor no haga caso a ese aviso de notificación de margin call y no ingrese esos 1.250€ necesarios o no venda las acciones necesarias para cumplir el margen de mantenimiento requerido, el broker le cerrará la posición y la cuenta lo que confirmará las pérdidas sufridas por la caída del valor de cotización de esos títulos valores.

La película, es menos abrumadora que La Gran Apuesta en términos y siglas de productos financieros derivados (MBS, CDO, CDS, CDO sintéticos), aunque en mi opinión se queda demasiado corta en explicar las verdaderas causas de ese colapso financiero, y de porqué todos esos activos financieros no valían nada.

Recordando que son los MBS (Mortgage Backed Securities) o títulos valores respaldados con hipotecas, recordemos brevemente y más resumido lo explicado en la anterior entrada:

En el balance de un banco los pasivos son los depósitos de los clientes y los activos son las inversiones que hace el banco en esos depósitos, es decir los préstamos. Si esos préstamos hipotecarios los titulizamos, es decir los dividimos en participaciones o valores y los colocamos entre otros inversores o bancos de inversión, el banco recupera el dinero prestado y el riesgo lo traslada a los nuevos inversores en valores hipotecarios. El balance del banco quedaría de la siguiente manera:

Recordemos también que eran los CDO's (Collateralized debt obligation), u obligaciones de deuda colateralizada:

Un CDO es un MBS pero con una particularidad, y es que el activo subyacente no solo son préstamos hipotecarios sino también cualquier tipo de deuda, y aquí entran las hipotecas subprime, es decir aquellas que se conceden a personas con pocos recursos, que tienen pocos requisitos en su concesión en cuanto a análisis de ingresos o de bienes. y que tienen por tanto gran riesgo de impago.

Un CDO es por tanto un bono diversificado, donde el activo subyacente es ahora un conjunto de préstamos y deudas de muy diferente tipo. Ello permite diversificar el riesgo (en teoría) y ante la posibilidad de impago de una deuda que compone el CDO, ello se atenúa con el resto de deudas que componen el CDO. Pronto se vería que todo esto era un castillo de naipes y que pese a que las agencias de calificación de riesgos otorgaban la máxima calificación crediticia o triple A (AAA) a este tipo de valores, su volatilidad y riesgo era mucho mayor de lo que se preveía. De eso es de lo que se da cuenta el jefe de analistas de inversión Eric Dale (interpretado por Stanley Tucci) y que el día de ser despedido en la reestructuración de personal del banco de inversión  transmite en un pen drive un informe que estaba preparando a uno de sus subordinados, el analista junior Peter Sullivan (interpretado por Zachary Quinto), y que termina de revelar.

En esta película no se tratarían los CDS's (Credit default swaps), u opciones de cobertura de incumplimiento de crédito, que son los valores que precisamente se crean en ese fondo de inversión que apuesta contra esos CDO's en la película la Gran Apuesta

Se puede criticar a Margin Call de tener un tempo demasiado lento de la película, pero en realidad transmite unas horas de tensión en la madrugada previa a la caída de los grandes bancos de inversión, ya que mientras el resto del mundo descansaba, estos grandes bancos de inversión, conscientes de su caída, preparan como va a ser el día después y cómo van a intentar colocar y deshacerse de esos activos financieros sin valor ninguno (CDO's) entre grandes inversores, a un valor de venta muy inferior al nominal y al de cotización. Ello conducirá irremediablemente a la bancarrota de esos mismos bancos de inversión, pero como dice el refrán "a río revuelto, ganancia de pescadores", con lo que en este momento de caos los mismos brokers que gestionan grandes carteras de inversión obtendrán ganancias millonarias si logran colocar en tiempo record esos valores CDO entre las cuentas de inversión que manejan.

Aparecen personajes que no transmiten valores ni ética alguna como John Tuld (interpretado por Jeremy Irons), que menciona uno tras otro los grandes colapsos financieros a lo largo de la historia ("Hoy no es diferente a lo que ha sido siempre, 1637, 1797, 1819, 1837, 1857, 1884, 1901, 1907, 1929, 1937, 1974, 1987, 1992, 1997, 2000, y como sea que llamemos a este - 2008 - es siempre lo mismo, una y otra vez, no podemos evitarlo, y tu y yo no podemos controlarlo, ni pararlo, ni frenarlo, como mucho alterarlo ligeramente, solo reaccionamos, ganamos mucho si lo hacemos bien y podemos perderlo todo si lo hacemos mal. En el mundo siempre ha habido y siempre habrá el mismo porcentaje de ganadores y perdedores")  ante San Rogers (interpretado por Kevin Spacey) que quiere abandonar el barco asqueado de toda la codicia que ha sido la causante de esa caída y que en breve se transmitirá al resto de la población mundial.

¿Por qué me gusta esta película, relacionada con los módulos de gestión financiera, tesorería y responsabilidad social corporativa?

Por tratar una vez más con gran crítica toda la economía especulativa, que llevó a la creación de los MBS y CDO's y que motivó que esta crisis especulativa se trasladase a la economía real, por la crisis del sistema financiero (la quiebra de numerosas cajas de ahorros y bancos). 

Una reflexión final ¿no es toda la economía capitalista un sistema especulativo que se basa en que los bancos centrales emitan billetes (moneda fiduciaria, en la que el dinero no tiene valor como mercancía y cuya aceptación está obligada por ley) sin pasarse de tal modo que el dinero pierda valor por la inflación, y sin ningún respaldo de depósitos de oro de los bancos centrales que emiten dichos billetes, como ocurría en el origen del dinero papel (en el que los billetes eran emitidos por los orfebres o primitivos bancos que expedían unos certificados o billetes que garantizaban la devolución de metales y piedras preciosas que custodiaban).

La gran apuesta (The big short)

 Películas recomendadas ciclos de Administración:

En esta entrada voy a recomendar otra película que también puede ser visionada en los distintos módulos de los ciclos de administración: grado superior de Administración y Finanzas, y grado medio de Gestión Administrativa.
En este caso la película está relacionada con el siguiente módulo profesional:

• Gestión Financiera, Operaciones Auxiliares de Gestión de Tesorería, Recursos Humanos y Responsabilidad Social Corporativa

• La gran apuesta ("The big short")

Dirección: Adam McKay.

Guion: Adam McKay, Charles Randolph (Libro: Michael Lewis).

Protagonistas: Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling, Marisa Tomey, John Magaro, Melissa Leo, Finn Wittrock, Brad Pitt, Hamish Linklater, Rafe Spall.

País: Estados Unidos .

Año: 2.015.

Idioma: Inglés

Género: drama, empresa, bolsa y negocio, trabajo y empleo.

Duración: 123 min.

Ficha de comentario de la película

La película la gran apuesta está claramente relacionada con el módulo de Gestión Financiera de 2º curso de grado superior de Administración y Finanzas (en lo referente al contenido de valores mobiliarios y mercados de valores), aunque también con el módulo RR.HH. y responsabilidad social corporativa de 1º curso de grado superior, en lo referente a la ética empresarial (códigos de buen gobierno de la empresas) y los grupos de interés de R.S.C. de ámbito interno, como los inversores (transparencia de la información e inversiones responsables).

La película, a pesar de que intenta explicar de una manera comprensible para el gran público las causas de la gran crisis financiera que se produjo a partir del año 2008 como consecuencia de la burbuja inmobiliaria, con la caída de los grandes bancos de inversión Bear Stearns y Lehman Brothers, es un tanto abrumadora de términos y siglas de productos financieros derivados como MBS, CDO, CDS, CDO sintéticos.

Es muy gráfica la forma con la que la película introduce el aburrido negocio financiero que desarrollaba la banca tradicional:
- Recoger pasivos financieros de los depósitos de los clientes (cuentas de ahorro, cuentas corrientes, imposiciones a plazo fijo y certificados de depósito).
- Invertir dichos depósitos en activos financieros (préstamos, créditos, descuento financiero básicamente).

En negocio financiero consistía por tanto en obtener un margen de intermediación financiero por la diferencia entre los tipos de interés que cobraban por los préstamos (p.ej.8%) y lo que pagaban a los clientes por los depósitos (supongamos un 0,25%). El margen de intermediación por tanto sería 8%-0,25%: 7,75%. Este es el motivo por el que ni siguiera subiendo los tipos de interés las entidades financieras remuneren actualmente los depósitos o directamente no ofrezcan productos clásicos como los IPF.

Este proceso de intermediación que realizan los bancos se puede resumir gráficamente:

Mientras que en la financiación directa las unidades deficitarias de ahorro captan recursos financieros directamente de los mercados de valores, ya que las empresas emiten títulos valores que son adquiridos por los inversores (acciones, obligaciones), en la financiación indirecta aparecen estos intermediarios financieros o bancos, que reciben depósitos de las unidades poseedoras de ahorro y los ceden en forma de préstamos a las unidades deficitarias de ahorro.

Este negocio que consiste en crear dinero bancario de inyectar liquidez en la economía sin necesidad de imprimir billetes de banco (siempre pongo el ejemplo de un banco nuevo que tiene un primer cliente que deposita en el banco 1.000€ a plazo fijo a un año, y el banco le concede a un segundo cliente un préstamo de 990€ (ya que el banco de España establece un coeficiente de caja del 1% que los bancos deben conservar de sus depósitos y que no deben prestar), pues resulta que ahora en el banco hay dos clientes con 1.000+990: 1.990€ en los saldos del cuentas del banco, a partir de un depósito inicial de 1.000€. Eso es el dinero bancario. Este sistema piramidal es en el que se basa toda la economía, por lo que si todos los clientes del banco acuden a retirar el dinero no podrían y se produciría un pánico bancario.

Si este sistema les parecía poco, pues existen una variada gama de comisiones con lo que las entidades financieras engorden sus cuentas de resultados, comisión de mantenimiento, comisión de apertura, gastos de estudio, comisión por descubierto, comisión por excedidos, comisión por no disponibilidad, etc.

Un paso más consistió en crear productos financieros no bancarios, como el Leasing, Renting, Factoring, o Confirming (reverse factoring en inglés).

Y el paso definitivo para que el negocio de la banca fuese un negocio especulativo fue el proceso de titulización hipotecaria y la ingeniería financiera. Aquí ya aparecen los MBS (Mortgage Backed Securities) o títulos valores respaldados con hipotecas. 

En el balance de un banco los pasivos son los depósitos de los clientes y los activos son las inversiones que hace el banco en esos depósitos, es decir los préstamos. Suponiendo únicamente los préstamos hipotecarios, aquellos que se conceden con la garantía de los bienes inmuebles que son objeto del préstamo), si esos préstamos los titulizamos, es decir los dividimos en participaciones o valores y los colocamos entre otros inversores o bancos de inversión, la fórmula es maravillosa, ya que el banco recupera el dinero prestado y el riesgo lo traslada a los nuevos inversores en valores hipotecarios. El balance del banco quedaría de la siguiente manera:

Pues ya hemos creado un "derivado financiero", bonos hipotecarios o valores que están respaldados por un activo subyacente, que son los bienes hipotecados.

¿Qué son entonces los CDO's (Collateralized debt obligation), u obligaciones de deuda colateralizada? 

Un CDO es un MBS pero con una particularidad, y es que el activo subyacente no solo son préstamos hipotecarios sino también cualquier tipo de deuda, y aquí entran las famosas hipotecas subprime, es decir aquellas que se conceden a personas con pocos recursos, que tienen pocos requisitos en su concesión en cuanto a análisis de ingresos o de bienes. y que tienen por tanto gran riesgo de impago.

Un CDO es por tanto un bono diversificado, donde el activo subyacente es ahora un conjunto de préstamos y deudas de muy diferente tipo. Ello permite crear distintos tipos de bonos, unos con mayor riesgo y otros con menor riesgo, en función de la composición del activo subyacente, del mismo modo que existen diferentes tipos de participaciones de fondos de inversión, en función de los activos financieros en los que invierta (acciones, deuda privada, deuda pública con más o menor riesgo). De esa forma se diversifica el riesgo y ante la posibilidad de impago de una deuda que compone el CDO, ello se atenúa con el resto de deudas que componen el CDO. 

Llegados a este punto ¿Qué son los CDS's (Credit default swaps), u opciones o cobertura de incumplimiento de crédito? 

Es en torno a lo que gira la trama principal de la película, en la que el protagonista principal Michael Burry, interpretado por un excéntrico Chistian Bale, que gestiona un fondo de inversión se da cuenta tras analizar la composición de esos CDO's, que a pesar de tener un riesgo diversificado, los activos subyacentes en los que se sustentan tienen un gran riesgo de impago, al estar compuestos un un alto porcentaje por hipotecas subprime. Éste se propone por tanto apostar contra esos CDO's o títulos hipotecarios (confiando en la elevada exposición al riesgo que tienen y por la existencia de una burbuja inmobiliaria, que se sustenta en la creencia que el precio de la vivienda seguirá subiendo y que ante la imposibilidad de pago de la cuota de préstamo hipotecario siempre se podrá refinanciar, ya que la tasación de la vivienda será siempre superior).

Por todo ello, Michael Burry se dirige a los principales bancos para que creen este nuevo derivado financiero, el CDS, que sería como un contrato de futuros u opciones (aquellos en los que nos obligamos a comprar a un precio fijado hoy un activo subyacente en un momento futuro, pudiendo beneficiarnos o perjudicarnos en función del precio de mercado que tenga ese activo subyacente en dicho momento futuro, muy utilizado en los mercados de materias primas o energía). Lo que ocurre es que el CDS sería más bien un tipo de seguro, que garantiza recibir el capital o principal de un bono en caso de impago del emisor del bono. Ese CDS, como cualquier seguro o contrato de futuros u opciones, obliga al beneficiario de la cobertura a pagar una prima. Ello da lugar a que el fondo de inversión gestionado por Michael Burry tenga cuantiosas pérdidas y una rentabilidad negativa, y que esté a punto de quebrar por las retiradas de fondos de los inversores del fondo, hasta el momento en que se produce el evento que da lugar al pago de la cobertura establecida en el CDS.

Aquí también van apareciendo más personajes, que obtienen la información de que hay un nuevo producto financiero, el CDS, que está apostando contra el CDO, como es el caso de Mark Baum, interpretado por Steve Carell, que ve sobre el terreno de la existencia de una burbuja inmobiliaria a punto de estallar, y como las principales agencias de calificación de riesgos estaban otorgando la máxima calificación crediticia o triple A (AAA) a estos bonos hipotecarios CDO, a pesar de estar compuesto en un elevado porcentaje por hipotecas subprime de algo riesgo. Mark Baum descubre a su vez que se están creando a su vez CDO sintéticos, que invierten en esos CDS, sin tener como activo subyacente ni siguiera los préstamos hipotecarios.

Van apareciendo más personajes como Jared Vennett, interpretado por Ryan Gosling, que se benefician accidentalmente de la existencia de este nuevo derivado financiero CDS, o como Ben Rickert, interpretado por Brad Pitt, un exempleado de banca que ayuda a un pequeño fondo de inversión a apostar también contra los CDO.

¿Por qué me gusta esta película, relacionada con los módulos de gestión financiera, tesorería y responsabilidad social corporativa?

Por tratar con gran crítica la economía especulativa, y como de un producto o derivado financiero como el contrato de futuros u opciones que se crea con un interés de mitigar el riesgo de alza en el precio de compra de una materia prima (p.ej. el precio de la naranja de una empresa que utilice esa materia prima, como puede ser una empresa que produzca bebidas de zumos envasadas) en el que el activo subyacente es real, como la naranja, el cacao, el petróleo o incluso la energía, se pasa a crear contratos de futuros en los que el activo subyacente ni siguiera existe como puede ser el caso de apostar por la cotización del IBEX-35 dentro de 6 meses ¿Acaso el IBEX 35 es un activo subyacente real o es solo una media ponderada de la cotización de los 35 valores con mayor capitalización bursátil en la bolsa de valores?.

Esta ingeniería financiera es la que llevó a la creación de los CDO's y CDS's y que motivó que esta crisis especulativa se trasladase a la economía real, por la crisis del sistema financiero (la quiebra de numerosas cajas de ahorros y bancos), con el endurecimiento del acceso al crédito por parte de las empresas y familias, que se tradujo finalmente en una recesión económica sin precedentes, que aun seguimos soportando.

Una mente maravillosa (a beautiful mind)

 Películas recomendadas ciclos de Administración:

Película que trata de los tipos de mercado, de competencia perfecta e imperfecta (oligopolio y monopolio), con lo que podemos relacionarla con la siguiente asignatura:

• Economía

• Una mente maravillosa ("A beautiful mind")

Dirección: Ron Howard.

Guión: Akiva Goldsman (libro: Sylvia Nasar).

Protagonistas: Russell Crowe, Jennifer Connelly, Ed Harris, Paul Bettany, Adam Goldberg, Judd Hirsch, Christopher Plummer, Josh Lucas, Anthony Rapp, Austin Pendleton, Jason Gray-Stanford, Vivien Cardone, Ron Howard.

País: USA.

Año: 2001.

Idioma: inglés.

Género: Drama psicológico, biográfico, económico, guerra fría. 

Duración: 94 min.

Ficha de comentario de la película

Adam Smith fue el fundador del liberalismo económico, que en su libro "La riqueza de las naciones" de 1.776, describe como el mercado y "la mano invisible" dan respuesta a las cuestiones básicas de la economía, el qué producir, cómo producir y para quien producir, que resuelven de distinta manera el sistema capitalista, el sistema socialista y el sistema de economía mixta:

- ¿Qué producir?: el mercado lo decide, con las decisiones de millones de consumidores, que indican el deseo de poseer un determinado bien o servicio, que sirven de guía a las empresas para ofrecer dicho producto o servicio que satisfaga ese deseo de los consumidores, para poder obtener beneficios.

- ¿Para quien producir?: para los consumidores que puedan pagar los precios de dichos bienes, fijados por la ley de la oferta y la demanda.

- ¿Cómo producir?: utilizando los recursos y métodos de producción que impliquen un menor coste, con el que las empresas puedan obtener los mayores beneficios.

Todo ello ocurriría en un mercado de competencia perfecta, y según esta teoría de la mano invisible los agentes económicos, productores y consumidores, tomarían decisiones guiados por su interés individual, que conducirían al bienestar general o de la comunidad, logrando la eficiencia y el equilibrio del mercado. Ello explicaría que un empresario, guiado única y exclusivamente por el interés individual de ganar beneficio, detecte la necesidad de los consumidores en un núcleo de población, e instale una tienda de alimentación o un bar por ejemplo, y ello provocaría un beneficio a la comunidad, que ahora tendrían un acceso próximo a un determinado servicio que demandaban, a un servicio de alimentación o de restauración.

Como este sistema no es perfecto, el sistema socialista o de planificación central intentó dar respuesta a estas tres cuestiones de qué producir, cómo producir y para quien producir de manera distinta, para evitar los inconvenientes del sistema capitalista (sobre todo el de la falta de equidad), y entre ellos el sistema de economía mixta, para evitar la falta de equidad del sistema capitalista y la falta de eficiencia del sistema socialista.

Pero, ¿Qué ocurre en un sistema de competencia imperfecta? En este tipo de mercados de competencia imperfecta como es el del oligopolio de la oferta, existen muchos compradores pero pocos vendedores (que además suelen ser grandes empresas, como automovilísticas o de telecomunicación), con lo que cada una de esas empresas se ven afectadas por las acciones individuales de las empresas rivales (como reducción de precios o algún tipo de oferta, regalo o método de financiación).

En el caso de un oligopolio de la oferta, la dinámica rectora planteada por John Forbes Nash con su teoría de juegos dio respuesta a las formas de actuar de los agentes económicos en este tipo de mercados. Esta teoría explica como varios jugadores (en este caso empresas) tienen que elegir la mejor entre varias opciones individuales, pero anticipándose a las consecuencias de lo que harán los demás jugadores.

Un buen ejemplo de ello es el caso del dilema del prisionero que siempre se plantea en economía de 1º de Bachillerato, en el que se interroga por separado a dos cómplices por un delito, Frank y Harry, en el que ambos tienen dos opciones, confesar o guardar silencio, pero cuya condena también depende de la confesión del otro:

La mejor opción para ambos será no confesar (A) cayéndoles una condena de 2 años a cada uno, pero existiendo la posibilidad de librarse de la cárcel confesando (C, B) hará que exista la posibilidad de traicionar al otro cómplice o ser traicionado, lo que elevaría la condena a 10 años para el que no confiesa y se libraría de la cárcel el que confiesa. Aunque también existe la posibilidad de que si los dos se traicionan les caiga una condena también superior a ambos de 5 años (D). Si el juego se repite varias veces, los condenados, o en el caso del mercado, las empresas oligopolistas, verán que es mejor cooperar que traicionarse (es decir entrar en una guerra de precios o de ofertas para atraer clientes).

Esta teoría puso en duda la teoría clásica de la economía de Adam Smith, que establecía que las decisiones meramente individuales conducirían al bienestar de la comunidad. Aquí se ve como las decisiones negociadas o teniendo el cuenta las decisiones de los demás también actúan en las leyes de los mercados.

Esta película muestra la vida de este economista en su etapa como becado en Princeton, en el que en 1949 y mientras preparaba su doctorado, redactó el artículo por el que sería galardonado con el premio nobel de economía de 1994. La película muestra sus pocas habilidades sociales en la que poco a poco van apareciendo síntomas de la esquizofrenia que irá desarrollando a lo largo de su vida, y que se acentuarán una vez obtenido el doctorado, cuando empieza a trabajar para la RAND Corporation, una institución que canalizaba fondos del gobierno de Estados Unidos para estudios científicos relacionados con la guerra fría y en la que se intentaba aplicar la teoría de juegos a las estrategias diplomáticas y militares.

¿Por qué me gusta esta película, relacionada con Economía de Bachillerato?

Es una película directamente relacionada con el contenido del currículo de economía de 1º de Bachillerato, en las unidades dedicadas a los agentes y sistemas económicos y a los tipos de mercado.

En fin una película muy recomendable de ver porque muestra el mundo universitario, y bueno también para ver que como sin tener demasiadas habilidades sociales también se puede triunfar en la vida teniendo tus propias convicciones y valores propios.

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Glengarry Glen Ross

 Películas recomendadas ciclos de Administración:

Una película relacionada con las teorías de la motivación en el puesto de trabajo y los sistemas de incentivos, que está  relacionada con el siguiente módulo profesional:

• Recursos Humanos y Responsabilidad Social Corporativa

• Glengarry Glen Ross

Dirección: James Foley. 

Guión: David Mamet

Protagonistas: Al Pacino, Ed Harris, Jack Lemmon, Alan Arkin, Alec Baldwin, Kevin Spacey, Jonathan Pryce.

País: USA.

Año: 1992.

Idioma: inglés.

Género: Drama, cine social, empresa, trabajo / empleo. 

Duración: 100 min.

Ficha de comentario de la película

"He venido de la central, vengo de Mitch & Murray, y he venido por misericordia, ¿usted es Levene?, ¿y usted se considera vendedor hijo de...? La buena noticia es que está despedido, y la mala noticia es que todos, todos ustedes tienen una sola semana para reconquistar sus puestos, empezando esta noche, empezando con la visita de esta noche. ¿Ahora ya me prestan atención? Bien, porque vamos a añadir algo al concurso de ventas de este mes, como todos saben el primer premio es un Cadillac El Dorado, ¿Alguien quiere ver el segundo premio? El segundo premio es un juego de cuchillos. El tercer premio es el despido. ¿Lo han comprendido? Ya no se ríen. Les han dado fichas, Mitch y Murray las han pagado muy caras, aprovechen esos nombres para vender, si no son capaces de vender con esas fichas es que no venden una mierda y son una mierda. ¡Empiecen a buscar trabajo enseguida, porque se van a quedar en la calle!"

Me gusta empezar el tema de RR.HH. y Responsabilidad Social Corporativa dedicado a la motivación y la formación en la empresa con esta escena tan famosa en las escuelas de negocio, interpretada por Alec Baldwin, poco conocida para los que no hayan trabajado en una empresa privada, pero por desgracia demasiado habitual en empresas dedicadas a la venta al cliente final, con vendedores remunerados con un sistema de incentivos de comisiones por venta realizada.

Es una película que cuenta con un reparto de lujo, el mejor Al Pacino, Ed Harris, Kevin Spacey, Alec Baldwin, Alan Arkin, y el gran Jack Lemmon, que interpreta a "The Machine", un vendedor de glorias pasadas que atraviesa un mal momento personal y como vendedor.

El visionado de la película se puede utilizar para reflexionar sobre:

- Teorías de la motivación laboral: la famosa pirámide de Maslow, en la que el trabajador es motivado únicamente para satisfacer los niveles más bajos de la pirámide (fisiológicas y de seguridad), o con la teoría bifactorial de Herzberg, en la que los trabajadores son solo motivados por los factores extrínsecos o de higiene (aquellos que solo evitan la insatisfacción) como son el salario. De los demás elementos motivadores (sociales, estima y autorrealización de Maslow, que corresponden con los factores intrínsecos de Hertberg), mejor no hablar en un sistema de incentivos a comisión puro y duro.

- Formación de los trabajadores en la empresa: formación inicial, de perfeccionamiento, continua, o para el ascenso.

- Evaluación del desempeño: muy ligadas a la actividad comercial, como los sistemas de escalas gráficas, los sistemas de comprobación o check-list, o los sistemas de evaluación por objetivos.

- Valoración de los puestos de trabajo: como los métodos cualitativos o cuantitativos (método de la puntuación para cuantificar el salario de un puesto de trabajo según distintos factores, como titulación exigida, idiomas, responsabilidad, personal a cargo, etc.).

- Sistemas de incentivos: por unidad de tiempo o por unidad de obra (como en este caso las comisiones o las primas).

La película muestra el capitalismo en estado puro, el o vendes o te vas a la calle, sin ningún tipo de preaviso o de seguro de desempleo (y con un sistema sanitario privatizado, donde si no tienes ingresos suficientes te ves privado hasta de la atención sanitaria, como la hija enferma de Jack Lemmon "The Machine").

Las escenas presentan un ambiente agobiante, casi todas son en interiores, colores oscuros, rojos, tiempo lluvioso y ruido de lluvia, el ambiente que corresponde a una jornada de viernes por tarde-noche en la oficina, sin poder ir a casa con la familia.

¿Por qué me gusta esta película, relacionada con RR.HH. Y R.S.C.?

Como tantas otras películas que aparecen en este blog, refleja la vida real, el día a día de los vendedores a comisión pura, en este caso es un grupo de vendedores de fincas, pero podría ser de ventas de coches, de productos químicos, farmacéuticos o incluso de un gran almacén de venta con horarios interminables y nula conciliación laboral. En alguna ocasión me han dicho que esta película es desmotivadora, yo creo que no, y es que ante situaciones laborales de este tipo que se pueden presentar ante ti en la vida, sirven como un incentivo personal para seguir mejorando, seguir formándose y buscar un mejor puesto de trabajo.

Casual day

 Películas recomendadas ciclos de Administración:

Otra película española que trata de una forma muy crítica las dinámicas de grupo, las técnicas de trabajo en equipo y la motivación del personal, con lo que de nuevo podemos relacionarla con el siguiente módulo:

• Recursos Humanos y Responsabilidad Social Corporativa

• Casual Day

Dirección: Max Lemcke.

Guión: Daniel Remón, Pablo Remón. .

Protagonistas: Juan Diego, Luis Tosar, Javier Ríos, Estíbaliz Gabilondo, Alberto San Juan, Arturo Valls, Álex Angulo, Carlos Kaniowsky, Secun De La Rosa, Mikel Losada, Malena Alterio, Marta Etura.

País: España.

Año: 2007.

Idioma: español.

Género: Drama, cine social, empresa, trabajo / empleo. 

Duración: 94 min.

Ficha de comentario de la película

Casual Day (día informal) es una técnica de gestión de los recursos humanos en la empresa, con origen en Estados Unidos, que consiste básicamente en organizar un fin de semana para los empleados de la empresa, en un entorno natural, en la que se planifican una serie de actividades al aire libre (rutas guiadas o senderismo, paintball, y dinámicas de grupo), todo ello para fomentar las relaciones y el trabajo en equipo entre los empleados en un entorno menos informal que la empresa.

Es decir que si no te gustan las comidas de empresa, y tienes que tomar café con los compañeros de trabajo, aunque no te apetezca, además de tener que convivir durante la semana más con ellos que con tu familia durante la jornada laboral...encima te organizan un fin se semana con ellos..."si no quieres caldo, toma dos tazas" diría el refranero. Este es el sentimiento que se percibe en la segunda escena de la película, en la que aparecen los empleados subiendo de mala gana a un minibús que les traslada al entorno donde se celebrará el Casual Day.

Es una película que permite observar como el éxito profesional no depende exclusivamente de las competencias laborales, ya que recordamos que existen diferentes tipos de competencias que hay que tener para triunfar en un puesto de trabajo:

- competencias en tiempo y acción: que consiste en trabajar eficazmente, tomando decisiones y cumpliendo los objetivos de nuestro puesto de trabajo.

- competencias cognitivas: sobre el aprendizaje de modelos que nos permitan solucionar problemas en el puesto de trabajo.

- competencias de dominio personal: muy ligadas a la inteligencia emocional, como tener autoconocimiento de uno mismo, autocontrol, y automotivación.

- competencias sociales: como la escucha activa, empatía y asertividad en nuestras relaciones con clientes y proveedores de la empresa.

- competencias de influencia: consistente en comprender y utilizar en nuestro beneficio las dinámicas de poder y de influencia dentro de una organización, y construir contactos y relaciones dentro y fuera de la empresa.

- competencias directivas: liderazgo, trabajo en equipo, motivación.

Parece que estos dos últimos tipos de competencias son las que se intentan estimular en estas dinámicas de grupo como las propuestas en un Casual Day.

Para el que haya trabajado en una empresa, se pueden ver en la película perfectamente los distintos tipos de roles de empleados que se suelen ver en una organización a modo de "Camera Café": "el jefe" de la planta sexta, interpretado por Juan Diego, que tiene un Audi 8 y que ha ganado su estatus a base de echar horas y dejar marcada la figura de su culo en la silla de su despacho; "el trepa", interpretado por Luis Tosar, con la jerarquía e influencia suficiente en la empresa para hacer cuanto le venga en gana; "el jeta", interpretado por Arturo Valls que con la sonrisa en la cara nada siempre a favor de corriente; "el quemado", interpretado por Secun de la Rosa, molesto con su jefe superior (Luis Tosar), porque no le entregaron una figura conmemorativa como al resto del equipo, por un proyecto conseguido; "el hormiguita", interpretado por Alex Angulo, que posiblemente entró desde joven en la empresa y lleva más de treinta años en la misma. Se puede ver hasta "el enchufado", interpretado por Javier Ríos que se introduce directamente en la planta tercera sin ningún otro mérito que ser el prometido de la hija del jefe, por lo que desplaza a la anterior titular del puesto de trabajo, interpretada por Malenia Allterio, que tiene que ser trasladada a otra localidad y empresa.

Por otro lado se puede observar en la película la dudosa ética de las dinámicas de grupo o de las sesiones individuales de Coaching, celebradas por el psicólogo organizador del evento (interpretado por Alberto San Juan) en las que la organización se inmiscuye en los problemas personales de un trabajador (una separación), por lo que es necesario resolverlo ya que ello afecta al rendimiento del trabajador y a los objetivos de la empresa.

¿Por qué me gusta esta película, relacionada con RR.HH. Y R.S.C.?

Es una película que para mi pesar, refleja muy bien la estructura jerárquica y las relaciones de poder que hay, no ya en toda empresa privada, sino en todo tipo de organización, pública o privada, que valora a los trabajadores no por su profesionalidad y saber hacer, sino por sus relaciones de influencia en la organización. Tristemente, si te echas cafés con los compañeros de trabajo triunfarás en la organización, a pesar de tus carencias profesionales...

En fin una película muy recomendable de ver por la visión crítica que realiza de esas competencias de influencia vitales para triunfar en cualquier tipo de organización, o partido político.

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Erin Brockovich

 Películas recomendadas ciclos de Administración:

Este año estoy impartiendo el módulo de Recursos Humanos y Responsabilidad Social Corporativa, y la parte del temario relacionada con la ética empresarial y la responsabilidad social corporativa da mucho juego, y la he relacionado con el visionado de varias películas, como Corporate (la anterior entrada), Aguas Oscuras (relacionada con el uso del PFOA o C8 en la industria como el Teflón) y esta de Erin Brockovich.

• Recursos Humanos y Responsabilidad Social Corporativa

• Erin Brockovich

Dirección: Steven Soderbergh.

Guión: Susannah Grant. .

Protagonistas: Julia Roberts, Albert Finney, Aaron Eckhart, Peter Coyote, Marg Helgenberger, Cherry Jones, Scott Leavenworth, T.J. Thyne.

País: U.S.A.

Año: 2000.

Idioma: inglés.

Género: Drama, cine social, empresa, trabajo / empleo. 

Duración: 131 min.

Ficha de comentario de la película

Erin Brockovich es una película basada en una historia real, la de una autodidacta y activista ambiental, que estando empleada en un pequeño despacho de abogados, encontró accidentalmente unos informes médicos existentes en unos expedientes de indemnización inmobiliaria. que le llevó a descubrir un caso de contaminación de agua potable por cromo hexavalente de una empresa gasística, origen de múltiples enfermedades en la comunidad local y que dio lugar a la mayor indemnización jamás conseguida en una demanda conjunta en la historia de Estados Unidos.

Aquí Erin Brockovich está interpretada por Julia Roberts en una interpretación espectacular que le valió el Oscar a la mejor actriz en el año 2000. También destaca el papel de Albert Finney que interpreta al abogado Ed Masry, propietario del bufete de abogados, que podemos recordar de su interpretación en Muerte entre las Flores.

Si en la anterior entrada dedicada a la película Corporate analizabamos la dimensión interna de la responsabilidad social corporativa (referente a la gestión de RR.HH. y más concretamente al acoso laboral o mobbing), en este caso con Erin Brockovich analizamos la dimensión externa de la R.S.C. (la integración y cooperación con las comunidades locales y más concretamente el respeto medioambiental).

Es una película que permite observar perfectamente los componentes que debe tener la R.S.C. de una empresa:

- componente económico: ligada a la idea de la redistribución de la riqueza generada por la actividad de la empresa y la consecución del estado del bienestar en una sociedad.

- componente legal: cumplimiento de las normas medioambientales.

- componente ético: relacionado con la actuación de la empresa en relación con sus grupos de interés.

- componente filantrópico: poner en marcha o financiar proyectos de emprendimiento social que posibiliten la integración de las personas.

Tras el visionado de esta película se puede abrir el debate, de hasta que punto el componente económico de aumento del bienestar y de la generación de empleo y riqueza en una comunidad local, justifica el daño medioambiental o el efecto nocivo en la salud de las personas del entorno.

¿Por qué me gusta esta película, relacionada con RR.HH. Y R.S.C.?

Es una película con mucha energía y muy refrescante de ver, que muestra como una persona luchadora y emprendedora, contra viento y marea puede poner a una pequeña comunidad a sus pies (con muchas dosis de empatía) y poner a una gran compañía de rodillas.

En fin una película muy recomendable de ver por los valores que transmite, con una muy buena banda sonora y fotografía.